盘市资讯 基金 最大亏损可以达到40%!私募基金下调“止损线”说明了什么?

最大亏损可以达到40%!私募基金下调“止损线”说明了什么?

中国证券报上有条消息说,一家百亿私募负责人透露,正在与主渠道商讨,降低相关产品的净值预警线和止损线,初步协商的…

中国证券报上有条消息说,一家百亿私募负责人透露,正在与主渠道商讨,降低相关产品的净值预警线和止损线,初步协商的目标是希望能将止损线降低到尽量靠近0.6元,就是说最大的容忍亏损可以达到40%。

当然了这家私募机构也说明了一点,自己的客户风险承受能力相对比较强。话又说回来,客户如果风险承受能力弱,也不会有这样的说法出来,因为私募基金普遍的止损线在0.8元到0.85元之间,就是说净值跌到这个区间就有清盘的风险。

这波股市的下跌,我感觉私募基金在其中扮演了明显的助跌作用,净值境界线的规定让一些私募往往会出现断崖式的抛盘现象,通常在遇到重要的关口时,会对市场的流动性造成相应的冲击,但是相对公募基金来说,就比私募基金更轻松一些,因为没有清盘止损线一说。

最大亏损可以达到40%!私募基金下调“止损线”说明了什么?

现在私募基金要将净值止损线进一步的降低,这说明了什么呢?

我觉得首先是经过这波下跌后,私募基金也逐渐认识到了止损线是束缚操作的最大障碍,有了止损线的规定,本来市场已经到了很低的位置,而此时为了应对风险,不得不止损卖出,对市场造成了冲击不说,关键是自己有可能倒在黎明前的黑暗,甚至有些基金不知不觉中就被市场的冲击造成清盘,如果将止损线适当的向下修正,对私募基金来说操作则更加的灵活,策略上的弹性更高,这对私募基金本身操作有利,也对市场冲击会适当的减小;

其次,从历史上股市的波动情况对基金净值的影响看,重要的分水岭往往是0.5元,大多数基金的回撤一般不会低于这个净值的,在熊市中很多基金亏损30%到40%属于正常的范畴之内,一般到了这个净值回撤区间,市场基本也就见底了,净值的回撤也基本告一个段落,如果说将基金的止损线与历史上指数最大回撤引发的基金净值下跌的极端情况联系起来,对私募基金的操作来说显然主动性更强一些,而对市场会形成避免杀跌的惯性效应出现;

最后,实质上再一次向市场宣誓,私募基金属于高风险,最大亏损可能会达到40%,这实际上是提高了风险程度,就是告诉基民们,你能否承受这样的最大回撤,反过来说回撤的幅度变大了,那么未来向上的弹性大概率可能会更好。而这无形中对投资群体进行了筛选,对于风险承受能力一般的投资人来说是不会参与私募基金的,而手上的钱特别多,又想获得高回报则对私募的这种设置持可以承受的观点,总之私募基金的参与门槛和对投资人的心理承受能力未来都会进一步提高,这对操作本身来说是有利的;

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大多数人对这个现象的观点持一种悲观,认为这是提高了投资人的风险,话是这么说的,但是你仔细想想,我感觉利好的一面更大一些,本身对亏损的容忍度的一种提高,是变相的增加了流动性,你想啊原来净值是跌到0.8元就到了清盘线,这对市场流动性是一个冲击,现在跌到0.8元不卖出了,是不是意味着市场波动较大时,一些潜在的抛盘不出现了,也不会集中的出现,这对市场的稳定性某种意义上来说是有利好的一面,不能否认的是,每次市场出现极端性下跌时,要么是公募基金的赎回潮导致的强制性减仓,要么就是公募基金到了净值境界线的被动卖出,这些都对市场的流动性甚至有时候构成危机,所以只要你风险的容忍度够好,就能对私募基金下调止损线理解了,这完全是利好。

免责声明:文中内容仅供参考,不构成任何操作建议或提示,股市有风险、投资请谨慎!

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作者: 小蜗牛

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